5月8日中银两融，A股军工板块延续涨势，近20股涨停或涨超10%，后续行情将如何演绎？中航证券航空航天首席分析师王宏涛做客新浪证券直播间，为投资者火线解读。直播详情>>
在谈到目前军工板块有哪些热点时，王宏涛表示，四月以来，美国开启关税战引发 A 股市场震荡，但军工板块却表现良好。背后，美国于 4 月 7 日提出高达一万亿美元的 2026 年国防预算方案，较 2025 年增长 12% ，创历史新高；2025 年我国国防支持力度同样维持高位，军费预算 17800 多亿，增长 7.2%，与前两年持平。中美之间关税战及军费投入增长本质是科技实力较量，在此背景下，军工板块的多个热点题材值得关注。
一是军事无人化、智能化。王宏涛表示，近年来，无人化、智能化装备技术在战场应用愈发广泛，如俄乌冲突中无人机大量使用。未来，随着自主控制与人工智能发展，无人化、智能化装备技术将赋予作战体系智慧化能力，成为军事技术发展趋势，我国也将迎来军事需求革新，推动军工产业变革。
二是新一代武器装备有望加速落地，战略武器装备迎来发展机遇。关税战下军事科技博弈激烈中银两融，美国国防预算聚焦核威慑。全球安全局势紧张，而我国自 2024 年以来新一代武器装备研发加速，未来在 “十五” 时期，新一代武器装备将加速落地进入批产阶段。
三是“深海” 领域颇受关注。政府工作报告将深海科技与商业航天、低空经济列为新兴产业。关税战导致全球供应链脱钩，远洋远海掌控能力关乎海洋资源贸易安全，我国正建设深海安全和监测体系，深海装备与监测网络将快速发展。
四是关税提升成本促使中国新兴的 3D 打印与回收料市场发展。军工材料行业呈现轻量化等趋势，美国关税政策影响我国上游军工材料成本，为降本，3D 打印、回收料二次加工等在军工领域成为热点。
五是高端军工电子与集成电路自主可控进一步提速，信创领域加速普及。关税风云下，军工、电子、计算机板块热度高，体现国产集成电路等国产替代逻辑。此前中美贸易战促使信创产业发展，未来在军工电子元器件国产替代背景下，信创将持续迭代，带来增量机会。
六是商业航天领域竞争加剧。马斯克的星链及 One Web 公司推进组网，我国商业航天虽处追赶状态，但在关税战刺激下，卫星互联网将进入较量阶段，促进加速打造卫星空天一体化与多领域应用。
七是国产大飞机自主可控步伐加快。中美关税升级后，波音飞机采购性价比丧失，空客也受潜在影响。我国 C919 国产化率达 60%，关税风波将推动其全自主可控进程，相关核心部件企业将迎来发展机遇。
八是低空经济与机器人领域也将因关税加速发展，其军民两用属性使其在国防领域同样重要，同时军贸也因国际局势受到关注 。
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责任编辑：公司观察中银两融
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